【中玻網(wǎng)】在結(jié)束了29家海外電子公司營(yíng)運(yùn)和供應(yīng)鏈剖析系列后,截止目前,我們已自上而下搭建起大部分國(guó)家電子/半導(dǎo)體景氣周期分析框架、大部分國(guó)家海內(nèi)外電子營(yíng)運(yùn)和估值的比較體系,自下而上搭建了基于財(cái)務(wù)的公司營(yíng)運(yùn)和治理分析框架,以及規(guī)范可跟進(jìn)的標(biāo)的季度盈利預(yù)測(cè)體系。我們剩下的工作之一,便是將以上交叉的研究體系泛化至A股標(biāo)的研究和覆蓋,以建立下游的關(guān)鍵假設(shè)表�！ ∈芤嬗谙掠涡枨缶皻鈴�(fù)蘇、手機(jī)雙面玻璃方案滲透率上升，1Q17開(kāi)始公司業(yè)績(jī)重回高增長(zhǎng)�！ �1H17藍(lán)思科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入86.61億元,同比增長(zhǎng)53%。其中,歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)3.11億元,同比增長(zhǎng)25.87%。公司業(yè)績(jī)重回高增長(zhǎng)主要受益于4Q16智能手機(jī)下游景氣度上揚(yáng)以及智能手機(jī)雙面玻璃方案滲透率的上升。公司的營(yíng)業(yè)收入季節(jié)性較為明顯,下半年為消費(fèi)電子的傳統(tǒng)旺季,營(yíng)收明顯高于上半年。 我們預(yù)計(jì)2017~2019年對(duì)藍(lán)思科技2.5D玻璃蓋板的需求為5.53億、7.32億和8.68億片,3D玻璃的需求為4600萬(wàn)片、1.33億片和2.5億片,平板電腦防護(hù)玻璃需求為4800萬(wàn)、4700萬(wàn)、4700萬(wàn)片。我們假設(shè)公司擁有足夠的融入資金能力
